20 Flipper Sistema De Comercio

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INFORMACIÓN IMPORTANTE

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Los resultados anteriores no son una indicación fiable del rendimiento futuro.

Todos los resultados se consideran hipotéticos a menos que se especifique lo contrario: Los resultados hipotéticos de rendimiento tienen muchas limitaciones inherentes. A diferencia de un registro de rendimiento real, los resultados simulados no representan el comercio real. Además, dado que las operaciones no se han ejecutado realmente, los resultados pueden tener una compensación inferior o superior a la incidencia, si la hubiere, de determinados factores del mercado, como la falta de liquidez.

Un pensamiento final sobre la negociación del mercado

Resumiendo todo

Si bien hay miles de formas diferentes de comercio e invertir, y muy a menudo dos comerciantes exitosos todavía utilizan métodos muy diferentes, hay algunas verdades de casa que la mayoría de la gente necesita saber al hacerlo por sí mismos.

Estas son las pocas reglas simples para el éxito en el mercado que llevan a muchos participantes años para resolver por su cuenta & # 8211; Y no antes de que pierdan dinero ignorándolos o aprendiéndolos en el camino.

Las reglas no son siempre lo que la gente quiere escuchar, pero es posible que esta es la razón por la que muchos comerciantes se dejan en el camino con el promedio de devoluciones o explotó las cuentas. Puede haber más también & # 8211; No dude en añadir sus propios comentarios en la sección de comentarios de abajo.

Aquí están las reglas abajo:

Crear o comprar un sistema comercial con resultados repetibles y cuantificables

Evitar predicciones

Foco en el riesgo, no en el porcentaje de retorno

Cuidado con los tiburones del mercado

Ponga las muchas horas de trabajo necesarias para el éxito

Vamos a echar un vistazo a ellos uno por uno.

Crear o comprar un sistema comercial con resultados cuantificables

Ya sea que esté utilizando el análisis fundamental, el análisis técnico o la creación de su propio sistema de comercio mecánico, todos los mejores inversores y los inversores en el tiempo han tenido una cosa en común & # 8211; Utilizaban un sistema repetible y cuantificable. En otras palabras, tenían una sólida idea de los resultados que podrían esperar siguiendo su sistema, y ​​luego siguieron ese sistema.

Evite predicciones y desconfíe de la gente que les da

Las predicciones alivian un dolor común entre los seres humanos & # 8211; La necesidad de certeza. Como comerciante o inversor, sin embargo, usted debe estar dispuesto a ser incierto en el futuro, pero obtener la certeza de su back-and-forward sistema de comercio probado y los resultados que ha creado.

Un estudio reciente mostró que de los 12 boletines más populares del mercado en ese momento, nadie estaba ni siquiera cerca de ser 100% precisa. De hecho, el promedio de todos los servicios del boletín de noticias era apenas debajo de 50% & # 8211; En otras palabras, en realidad no eran mejores que un lanzamiento de monedas.

Durante su tiempo en los mercados verá a muchas personas expresando su necesidad de certeza haciendo predicciones & # 8211; Algunos de manera muy convincente. Pero reconoce por lo que son & # 8211; Simplemente otra opinión, y no necesariamente hecho.

Las manos viejas se enfocan en el riesgo, no en el porcentaje de retorno

Si los boletines de noticias de alto perfil no son ni siquiera la mitad derecha del tiempo, ¿cómo es posible ganar dinero en el mercado? Muy sencillamente, nos enfocamos en Riesgos y reducimos nuestras pérdidas mientras dejamos que nuestros ganadores corran. De esta manera todavía podemos ganar dinero mientras estamos en lo correcto el 50% del tiempo o incluso menos.

Además, si usted está gestionando y cuidando su potencial hacia abajo, entonces usted tiene una mayor probabilidad de hacer a través de los malos tiempos y luego proteger sus ganancias ganadas con fuerza durante los buenos tiempos.

Usted no necesita gastar $ 20,000 en un curso o sistema para ser rentable

Como he dicho antes, no hay escasez de tiburones cuando se trata de los mercados. He visto que los cursos cuestan tanto como $ 24,000, donde el material del curso termina siendo un sistema bastante débil de la reversión media (compra en las inmersiones del mercado) y muy poco material en la gerencia del riesgo.

Ya sea que pague unos cuantos miles de dólares por un curso o por magia & # 8222; Las señales del mercado de un vendedor llamativo, usted necesita saber que es probable que todavía pasar por la experiencia de un gran draw-down en algún momento de su carrera comercial. Basta con mirar los sistemas de comercio libremente disponibles en este sitio. Todos ellos experimentan por lo menos un 25% de retirada en algún momento durante los últimos 20 años, y no necesitas gastar $ 24,000 para obtener esos resultados. Muchos sistemas de mercado son iguales (muchos son peores), así que a veces podría ser mejor aprender cómo crear y volver a probar un sistema usted mismo, en lugar de forrar los bolsillos de los tiburones de mercado que no comercian y don & # 8217; 8217; no saben o no respetan su Riesgo.

El comercio sigue siendo un trabajo duro

Los mejores comerciantes que conozco todavía tratan de su comercio o de invertir como un trabajo que hacer & # 8211; Trabajan duro en él todos los días para obtener resultados y luego mejorar sus resultados. Para algunos esto es placentero ya que disfrutan de la tarea de encontrar y poner en los oficios. Pero para la mayoría esto es mundano, y una vez que han investigado y encontrado un sistema de comercio adecuado para sus necesidades, el acto real de buscar cada día y luego colocar operaciones cuando sea necesario se encuentra para ser aburrido en lo más mínimo.

Mira a los comerciantes como Dan Zanger, Paul Tudor Jones, o incluso Warren Buffett. Todos trabajan ridículamente duro, y nunca se detienen hasta que obtienen los resultados que desean.

¿Sabes más?

¿Hay alguna otra regla que usted vive cerca en el mercado? ¿Algo que te ha ayudado a cortar el ruido y hacer retornos consistentes?

Deja un comentario en la sección de abajo!

Tendencias felices,

Dave McLachlan

Otras lecciones en el curso de libre comercio e inversión:

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2 Respuestas

Johannes - 9 de enero de 2014

Ha sido un tiempo desde que miré en ese uno & # 8211; No es demasiado difícil, pero creo que necesitas usar un poco de looping & # 8221; código. Si se detiene en Google & # 8221; Y Amibroker & amp; # 8221; Que debe apuntar en la dirección correcta, donde se puede utilizar una parada de compra del 20% y una parada de venta del 20%.

20% Flipper - Código original de Amibroker

Diseñado para los inversionistas activos a largo plazo que requieren una estrategia simple pero robusta para capturar oscilaciones más grandes del mercado.

El 20% Flipper fue originalmente detallado en Unholy Grails y es una tendencia pura después de la estrategia que negocia "sólo largo" en los mercados de renta variable globales. Utiliza un único 'on / off' filtro de índice para asegurarse de que sigue siendo invertido en entornos alcistas, pero defiende las posiciones abiertas cuando los mercados bajistas huelga.

Sencillo de entender. Fácil de usar.

"Acabo de terminar mi primer año completo con la estrategia de Flipper, tuvimos un gran año. + 38.77% después de las cuotas. - JW, Lexington, KY, Estados Unidos

REQUISITOS DEL SISTEMA

Amibroker v5.0 o superior (estándar o profesional) Amibroker está disponible aquí.

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El comprador debe firmar un acuerdo de venta que contenga un acuerdo de no divulgación. No hay reembolso disponible en este producto. Una vez comprado el código, la venta es definitiva.

NOTA: Este es el código llave en mano y se espera que los compradores tengan Amibroker y sepan cómo usarlo. El código llave en mano no viene con soporte.

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Este documento puede contener consejos que han sido preparados por Reef Capital Coaching (AFSL 288200). Siendo un consejo general no tiene en cuenta sus objetivos, situación financiera o necesidades. Antes de actuar sobre este asesoramiento general, por lo tanto, debe considerar la conveniencia de los consejos teniendo en cuenta su situación. Le recomendamos obtener asesoramiento financiero, jurídico y fiscal antes de tomar cualquier decisión de inversión financiera. El desempeño pasado no es una indicación confiable de desempeño futuro. Este material ha sido preparado sobre la base de información que se cree que es exacta en el momento de la publicación. Los cambios posteriores en las circunstancias pueden ocurrir en cualquier momento y pueden afectar la exactitud de la información.

Todos los resultados se consideran hipotéticos a menos que se especifique lo contrario: Los resultados hipotéticos de rendimiento tienen muchas limitaciones inherentes. A diferencia de un registro de rendimiento real, los resultados simulados no representan el comercio real. Además, dado que las operaciones no se han ejecutado realmente, los resultados pueden tener una compensación inferior o superior a la incidencia, si la hubiere, de determinados factores del mercado, como la falta de liquidez.

20% Flipper - Código Amibroker Modificado

Esta versión modificada del 20% Flipper Trading System ha sido calibrado para un rendimiento más agresivo.

Más impulso que tendencia después del 20% Flipper (Modified) Trading System utiliza un "interruptor de matar" para salir de las posiciones inmediatamente cuando las tendencias más amplias del mercado giran hacia el sur sin embargo restablecer esas posiciones rápidamente si la tendencia es favorable otra vez. Está diseñado para el comercio de acciones de baja capitalización que ofrecen significativamente más volatilidad y mejorar el rendimiento general.

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INFORMACIÓN IMPORTANTE:

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Constituye aproximadamente el 70 por ciento del volumen de negociación en la Bolsa de Nueva York - y hace que un porcentaje aún mayor de personas nervioso. El comercio de alta frecuencia, que está dominado por las firmas financieras que utilizan computadoras capaces de mover millones de acciones por minuto, ahora representa la mayor parte del mercado y se espera que sea aún mayor en los próximos años. Pero competir con estas máquinas es una gran cantidad de equipos de negociación independientes que permiten a los individuos entrar en el juego, combinando ingenios y reflejos de empujar botones con los algoritmos de Wall Street.

En su nuevo libro, "Man Made: A Stupid Quest for Masculinity", & quot; Columnista nacional y TV pundit Joel Stein decide probar su mano en el comercio con los grandes. Stein persuade a Matt Nadell, un comerciante de día en una de estas firmas, para localizarle $ 100.000 para negociar por un día. A lo largo del camino, Stein se entera de la batalla del día de negociación de la protuberancia (alias el desplome de destello de 2010), el valor de abrazar el riesgo - y cómo golpear una llave incorrecta puede costar $ 15.000.

Great Point Capital. Una de las empresas más grandes de Chicago de comercio de día, está en el piso 14 de un edificio justo al otro lado de la calle del Banco de la Reserva Federal de la ciudad y junto a la Cámara de Comercio de Chicago. Se encuentra en un gran espacio de oficinas vacío lleno de largos escritorios donde los hombres mal vestidos se sientan uno al lado del otro y trabajan en ordenadores que están conectados a muchos monitores.

Esta es, creo, una oficina bonita. Pero no estoy seguro, ya que es muy oscuro aquí. Todo el tiempo. Nadie enciende las luces de la oficina porque causaría un resplandor en sus pantallas. Lo que se suma a la sensación de vacío de este espacio gigante, donde la mayoría de los escritorios están vacíos - abandonados desde la crisis del mercado hace unos años.

Matt Nadell, un joven de 26 años de edad limpia que ya ha hecho una pequeña fortuna como comerciante de un día, me recibe con un batido de energía y una barra de proteínas. Él ha decidido ponerme a través de un día de entrenamiento antes de que él entregue los $ 100.000 mañana. Es cauteloso de esa manera.

Comienza con lo básico. Como lo que hacen los comerciantes de día. Antes de esta mañana, asumí que tenía que ver con analizar las cifras de ventas y hacer matemáticas y hablar con China. Eso no es lo que hacen en absoluto. Ellos juegan. Cuando Matt decide comprar acciones en una empresa, no tiene interés en la relación precio / ganancias, quién es el CEO o cuáles son las cifras de ventas. Sólo va a poseer estas acciones por unos segundos antes de venderlas, esperemos, por 5 o 20 centavos más de lo que pagó. Lo único que le importa es cómo se mueve el precio de las acciones. En un momento dado, Matt gesticula en una de sus listas de precios fluctuantes de las acciones de las compañías: "Estoy mirando SINA, Sina Corp. que es - ni siquiera sé."

Una parte enorme de nuestro sistema financiero es sólo tipos haciendo apuestas rectas una contra otra. "Esto es juego. Es educado adivinar con un borde, & quot; Matt dice. "Es más prestigioso que ser un jugador de poker." Las empresas de comercio de día son llamadas firmas comerciales propietarias por las personas que trabajan allí. Todos los demás en finanzas los llaman arcadas.

Los estudios han demostrado que no se puede vencer a la bolsa con el tiempo, y cuanto más se negocie, menos se hará, debido a los honorarios. La mejor política, como mi papá me enseñó, es comprar fondos de índice aburrido que imitar todo el mercado y mantenerlos. Pero con un 2%, el rendimiento de Standard & amp; Poor's 500-índice de acciones del año pasado, no es para Matt, que hace más del 400 por ciento de su dinero. Él está haciendo algo que se supone que es imposible.

Y él va a enseñarme cómo, o perder cien intentos grandes. Levanto una silla al lado de su computadora antes de que los mercados se abran, y Matt me enseña que el movimiento más simple y más importante del día es "la tendencia que sigue": Si una acción se dispara, comprar algo y montar hasta que caídas. Desvanecer un movimiento & quot; Es donde crees que una acción ha subido lo suficiente, por lo que apuesta contra ella por cortocircuito, con esperanza de predecir su movimiento hacia abajo. Usted puede buscar la orden grande de otra persona a un precio específico que todavía no se ha alcanzado y utilizarlo como un amortiguador, de modo que si usted está equivocado y la acción golpea el precio de ese chico, tendrá tiempo para salir Mientras que su gran pedido se llena a ese precio. No puedo creer que nadie haya inventado un sistema más eficiente que el capitalismo.

Sin embargo, alguien ha construido un sistema más eficiente que los comerciantes de día. Los chicos ahora programan computadoras para hacer exactamente lo mismo que Matt, que viene con algoritmos para encontrar lo que los comerciantes de día manchan a través de la intuición y la experiencia. En 2010, el 70 por ciento de todas las compras y ventas de todas las acciones y bonos en el mundo fueron hechas por programas de comercio de alta frecuencia, llamados algo-bots. Y esa cifra ha aumentado desde entonces. Algo-bots lugar mucho más órdenes de lo que las compras, la cancelación del 90 por ciento de ellos casi al instante, haciendo sus planes reales difíciles de leer. Los programas informáticos también han creado maneras de esconder grandes compras - llamadas oscuras reservas de liquidez - dándoles otra ventaja.

Lo más importante, los algo-bots pueden comprar una acción en menos de un milisegundo. La cantidad usual de tiempo que el cerebro humano toma para ver algo y decirle a un dedo que toque un botón es de 250 milisegundos, me dijo Doyle Olson, el presidente de Great Point Capital. "Algunos individuos aquí están por debajo de 200 milisegundos, & quot; él dice. Pero no es lo suficientemente rápido. Hace dos años, un centenar de chicos estaban sentados en esta oficina. Ahora hay 40. No es sólo que la Gran Recesión hizo que Estados Unidos dejara de invertir en el mercado de valores, limitando severamente la acción a apostar. También es que estos 40 chicos están siendo reemplazados por la tecnología.

Es por eso que los comerciantes del día aquí hablan sobre el desplome de destello como era la batalla del bulto. En la tarde del 6 de mayo de 2010, el Dow Jones Industrial Average cayó de repente casi 1.000 puntos - perdiendo alrededor de $ 1 trillón en valor en su mayor caída intradía nunca. Luego ganó casi todo de vuelta 20 minutos más tarde. Varias compañías grandes tuvieron sus poblaciones gota hasta el final a 1 centavo sin razón. Los programas de alta frecuencia se activaron para vender o detener el comercio, pero los comerciantes de día empapó el dinero que las computadoras escupen. Era el día en que las computadoras se pusieron a patadas.

Durante la caída libre del mercado ese día, Matt siguió comprando, ya que vio algunas acciones de blue chip perder casi la mitad de su valor. En un momento dado, en esos minutos cuando el mercado estaba cayendo irracionalmente y Matt estaba comprando, él estaba $ 90.000 abajo. "Me pongo un poco enferma todavía, sólo pensando en ello", & quot; él dice. Corrió a la mesa de Adrian Nico, gerente de riesgos de la firma, y ​​pidió más apalancamiento, que Adrian le dio, permitiendo a Matt a poner $ 20 millones del dinero de la compañía en el mercado. Parecía que era el fin del mundo. Nadie estaba comprando, & quot; Matt dice. Me siento muy orgulloso de lo que hice ese día. Me puse en cuando nadie estaba dispuesto a. & Quot; Él hizo $ 220.000. Otro tipo de la firma hizo más de $ 2 millones. Otro tipo estaba en el dentista.

Cuando usted comienza a trabajar aquí, Great Point Capital le permite invertir con su dinero. La empresa le da un salario y le permite mantener un porcentaje de sus ganancias. Si sigues perdiendo, Adrian - un chico gordito y sonriente con una camisa abotonada - llega a tu escritorio y te envía a casa. Si lo hace bien, obtendrá finalmente el trato que Matt tiene: Invierte su propio dinero, mantiene todas sus ganancias, absorbe todas sus pérdidas y paga a la firma alrededor de $ 4 por cada mil acciones que negocia. A cambio, llega a jugar con mucho más dinero de lo que pone - la firma le da un apalancamiento de 25 veces su inversión. También le da un gran programa de computadora propietario al comercio con (cuando usted perfora en su contraseña, en vez de ver & quot; ****** & quot; usted ve & quot; $$$$$$ & quot;), un manojo de Otros tipos sentados cerca de él para darle consejo y esa cuota de transacción de cuatro dólares, que es menor de lo que podía negociar solo.

Son las 8:30 de la mañana en Chicago cuando la campana de apertura se apaga en los mercados de Nueva York, y todos en esta habitación silenciosa y oscura al instante obtiene un caso no imprimible de Tourette.

Los precios de las acciones en la pantalla de Matt se desplaza hacia abajo tan rápidamente, no puedo leerlos. Todo lo que sé es que cuando está por delante, un número es verde; Cuando está detrás, es rojo. Matt está golpeando los botones duro y rápido. No puedo entender por qué sus llaves parecen tan nuevas.

Es porque, después de una hora, el golpe se detiene. Toda la acción real es en la primera hora de negociación, y la última media hora. En el medio, los chicos van al gimnasio, almorzar, navegar por la Web, tirar un balón de fútbol Nerf, o simplemente ir a casa y saltar la última media hora de comercio. Pero esa primera hora es intensa.

De alguna manera, en los primeros 31 minutos, Matt pierde $ 2,926. Está completamente tranquilo. No le importa mucho el dinero. Alquila un apartamento que comparte con su novia, no posee un coche, y su dieta consiste principalmente de batidos de proteínas y envolturas de pollo. Podía vivir de la misma manera en el salario del perdedor leyendo las noticias sobre los altavoces. A pesar de que está jugando su propio dinero, es sólo alrededor del 20 por ciento de lo que está amasado; El resto es en efectivo o en un fondo mutuo indexado. Si le molestaban los $ 2,926 que perdió, no es porque es $ 2,926, sino porque muestra que jugó mal.

Me gusta este trabajo por el aspecto numérico, la competencia, él dice. Es por eso que le gustaba el debate y el póker en la universidad, y por qué él está en los videojuegos de primera persona-tirador y tiene un equipo de fútbol de fantasía.

Matt tiene seis pantallas delante de él, la segunda más en la oficina. El número de pantallas que tiene en una empresa de comercio de día es una buena aproximación de cuánto dinero gana. Una aproximación mejor es esta base de datos que Matt tiene exactamente de cuánto dinero gana. Durante los últimos 200 días, Matt de alguna manera ha ganado cerca de $ 3,000 al día en beneficios; Después de los honorarios, él ha llevado a casa un promedio de $ 2,114 por día - que es cerca de $ 528.500 por año. Hubo muchos días en que perdió $ 30,000 o $ 40,000, pero sus grandes días compensan. En este momento, sin embargo, está teniendo su peor mes desde que comenzó el día de comercio, un promedio de 465 dólares al día. Es sólo su tercer mes perdedor desde que comenzó en enero de 2008. Es una mierda entrar en el trabajo temprano todas las mañanas, hacer un trabajo realmente estresante, e ir a casa con un cheque de pago semanal de $ 2,325.15 negativos. Es aún peor, dice Matt, intentar explicar eso a tu novia.

La última media hora de negociación no va mucho mejor para Matt. Pero después de que el mercado cierra, Apple anuncia sus ganancias trimestrales, y son grandes. Matt libras en su teclado durante 30 minutos de comercio después de horas y borra todas sus pérdidas, ganando más de $ 1,000 en el día. Hablamos un rato y salimos de la oficina a las 5:30 p. m. lo último que ha estado allí. Esa es la cosa sobre el comercio de día - no hay jefe, sin papeleo. Matt nunca ha recibido un correo electrónico de trabajo, estuvo en un viaje de negocios o trabajó un fin de semana.

A las 7:45 de la mañana siguiente, me siento frente a la computadora al lado de Matt, que tiene la ansiedad ansiosa de un hombre que se fue a casa en el negro ayer, no el temor de un hombre que está a punto de perder $ 100.000.

Estoy a punto de averiguar si puedo usar sólo mis instintos y mi agallas para tomar el dinero de otros hombres sentados frente a algún otro equipo con nada más que sus instintos y agallas. Matt fluye el dinero en una cuenta en mi computadora y al instante siento la presión. Quiero pedir menos dinero, tal vez sólo un par de miles, pero sé que no va a probar nada sobre mi capacidad para manejar el estrés. Y no hay tiempo para cambiarlo ahora de todos modos.

La campana de apertura se apaga en la pantalla de televisión mostrando CNBC por encima de nosotros, y Matt me dice que mantener apretado y evitar invertir en los primeros minutos más rápidos. Pero luego me doy cuenta en una de las listas de Matt creado en mi pantalla que Teva Pharmaceuticals está alcanzando máximos récord. Quiero simplemente sumergirme y montar rápidamente la tendencia mientras sube. Sólo presiono Shift + S para vender en lugar de Shift + B para comprar y accidentalmente corto 100 acciones de Teva Pharmaceuticals. Pero mi suposición era incorrecta, y va abajo, así que realmente hago un poco de dinero antes de que encuentre el botón de la compra para conseguir librado de él. Pero en mi pánico, presiono Shift + B dos veces en vez de una vez, por lo que realmente comprar 100 acciones de Teva Pharmaceuticals, y de repente está subiendo ahora, así que hacer algo de dinero de esa manera, también. Soy bueno en esto. Y ni siquiera sé los botones correctos. O cómo pueden fabricar productos farmacéuticos con zapatos hippie.

Matt está demasiado ocupado para notar lo que estoy haciendo, y en sólo unos minutos, he cambiado de ida y vuelta más de $ 150,000 de Teva y he ganado $ 40,70. Es una prisa. No puedo seguir casi tantas existencias al mismo tiempo que Matt, pero sigo la pista de dos de las listas que Matt me ha preparado: Abbott Laboratories y BorgWarner, que supongo que es la división de Time Warner que hace Cyborgs Por desgracia, ni siquiera puedo manejar ver dos acciones a la vez. Creo que mi cursor está en la caja de Abbott, pero es realmente más en BorgWarner cuando presiono Comprar. Y de repente tengo 100 acciones de BorgWarner. Trato de vender, pero accidentalmente pulse Comprar de nuevo, así que tengo más de $ 15.000 invertidos en la fabricación de cyborg. Hago $ 1.50 en los cyborgs en general.

Me encanta esto. Negocio BAX, CPX, ILMN, ISS, PCP, TSLA y WLT - sin saber cuáles son cualesquiera de ellos. Es exactamente la emoción que esperaba que fuera. Y luego se detiene. La acción de la primera hora de la mañana ha terminado, y he hecho a Matt cerca de $ 100. Ahora solo tengo que esperar hasta la hora media de cierre. Ayer, Matt me enseñó el mantra del día: el mejor comercio hecho en el medio del día es el que no se hizo en absoluto.

Todos en la oficina empiezan a hablar de la oferta pública inicial china de cloud computing. Matt me dice que me aleje. Va a ser rápido, difícil de seguir, y podría perder mucho dinero. Su dinero. Pero vamos. ¿China? ¿Computación en la nube? IPO? ¡Voy a ser rico! Compre cien acciones a $ 20.50 cada una, y los números se mueven tan rápido que no puedo ver si estoy arriba o abajo. Estoy abajo - $ 100 abajo en cinco segundos. Matt me dice que venda, salga tan pronto como pueda. Es la primera regla de comercio de día que me enseñaron: Salir cuando estás perdiendo. ¡Pero China! ¡Computación en la nube! IPO! Oigo el latido de mi corazón. Mi inversión es $ 300 abajo, y vuelve un poco, y Shift + S, así que termino un poco más de $ 200 abajo.

Ahora estoy abajo para el día. Odio las computadoras y China y las nubes.

Necesito compensar mis errores chinos de computación en la nube. Escucho a algunos chicos en la fila delante de mí hablando de Quepasa, una empresa de redes sociales latinas, y sé por experiencia que los latinos son una gente particularmente social. Puedo comprar como dispara. Entonces oigo al locutor decir algo de los altavoces sobre mí sobre Microsoft, así que compro $ 16.000 de las partes, montándolo para un pico minúsculo. Pero todavía estoy en el agujero cuando la campana de cierre suena.

Lo hice bien. Matt todavía tiene casi todos sus $ 100.000. No me congelé cuando las cosas se movían con rapidez. No evité las grandes posibilidades. En todo caso, corrí mucho riesgo. Mejor aún, me gustó.

Mientras empiezo a preparar mis cosas, Matt me dice que no ha terminado el día. Algunas compañías van a anunciar sus ganancias después de que los mercados cierren. Y por alguna razón, todavía podemos negociar esas acciones en el comercio después de horas. No entiendo el concepto de después de las horas de negociación. ¿Cuál es el punto de cerrar los mercados si usted va a dejar que la gente después de comercio? ¿Es esa campana fuerte que suena sólo una campana de sugerencias? Si es así, en lugar de una campana, ¿no debería una mujer de mediana edad llegar al piso del intercambio y decir que está empezando a oscurecer?

SanDisk, el fabricante líder de tarjetas de memoria flash, está a punto de anunciar sus ganancias. Matt dice que definitivamente no puedo cambiarlo. Es demasiado impredecible, demasiado rápido, demasiado peligroso. Va a hacer que la IPO de computación en la nube parezca una IPO de ábaco. Matt me mira y se da cuenta de que voy a cambiarlo. Así que me dice que sólo puedo comprar y vender en incrementos de 10 acciones en lugar de 100.

Estoy en la zona. No puedo ir mal con SanDisk, que es increíblemente volátil, fluctuando por más de $ 3 por acción durante casi 20 minutos. Estoy comprando cuando sube, vendiendo mientras que se va abajo, montando onda tras ola. Me las arreglé para el comercio de 1.040 acciones - valor de casi $ 50.000 - posiblemente por no seguir la regla de 10 acciones de Matt. Gracias a SanDisk, estoy arriba de $ 76.36 en el día, sin embargo, después de mis honorarios que negocian, eso es apenas $ 20.60. Still, that's better than Bank of America made this quarter. Matt, however, has lost several thousand dollars today. Though it's several thousand minus $20.60.

At 3:30, I walk outside. After a day in the dark, the sun is blinding. I'm in the middle of Chicago, but everything feels slow. I want to trade more, gamble on the ponies, put so much of my savings into SanDisk and BorgWarner that they could buy spaces in their names. Maybe I have more desire for danger than I thought.

Adapted from "Man Made: A Stupid Quest for Masculinity," by Joel Stein, published by Grand Central on May 15, 2012. Copyright © by Joel Stein. Printed by arrangement with Grand Central.

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Paul Rotter – The Legend, The Myth, The Man

February 18, 2014 by Hugh Kimura

I had never heard of Paul Rotter until I interviewed Rafael Veron (one of his trading heroes). But the more that I found out about him, the more interesting and inspirational it got. I don’t know him, nor have I ever spoken to him, so this is just based on my online research.

However, I did my best to piece together his story and find credible resources that could shed some light on who he is and how he has been able to achieve such amazing returns. He trades bonds, not Forex. While I find bonds rather boring. his story is so incredible that I decided to write about it.

After all, trading is trading, right?

While I certainly don’t promote trading like Paul, his story serves as an inspiration to what is possible in the trading world. I hope you find this information as interesting as I did.

The Legend

Some consider Paul Rotter one of the best traders in the world . If that is really true or not is anyone’s guess. But there is certainly no doubt that he is one of the best.

He became known as “The Flipper” because of his unique trading style on the Eurex exchange that involved placing a huge order on the opposite side of the market that he really wanted to take. Then when other traders tried to jump in to take a ride with the big position, he would withdraw the order and take the opposite side of the trade to suck in all the bad trades and scalp a few ticks.

You could call it scalp trading .

By some accounts, he was trading as many as 180,000 contracts per day in 2005. That made him the largest trader of German debt futures on the Eurex. This “flipping” style was so successful that the exchange may have changed the tick size of their contracts in an attempt to level the playing field.

In 1998, he helped form a Dublin-based prop trading firm that started with $1.3 million. At the end of three months of trading, they were up to $6.5 million.

But this did not come without a scare. Given the size that Rotter was trading at the time, the firm could have gone under if they had one bad trading day. Luckily, things worked out and they were able to build their trading account.

For about a year, nobody knew who he was, but other traders just knew that there was an Ireland-based trader out there that had a unique trading style and was making a lot of money trading German bond futures. Rotter was despised by many traders who blamed him for their losses.

Some say that he was making as much as $5 million per month. This cannot be confirmed, but it would make sense, given the size he was trading.

According to one of his interviews, he is a Czech native who moved to Germany when he was 9 years old. He started his trading career on the bond desk of a German bank and soon after almost going broke, began trading again with Daiwa Securities. Within three months at Daiwa, he was trading 5 lots well, with the help of some trading mentors at the firm.

He mentioned in an interview that is biggest strength in trading is the ability to trade bigger when he has the advantage and to scale back when he doesn’t or isn’t trading well. This is a trait that I have seen often in very successful traders.

To find out more about Rotter, you can check out this interview on Trader Daily. but I’m not sure how long that website will be around because since being purchased in 2010. nothing has been done with it. You can read the original article about Rotter from Trader Daily here (PDF) .

You can also visit his website . In typical investment management website fashion, there isn’t much there, but you can get a feel for his investment philosophy.

Or learn German.

Conclusión

I hope that this post has given you some insight into possibly the most successful trader of all time. Even though he is not a Forex trader, good trading is good trading and there is always an opportunity to learn from it. His story is a great example of a small guy who went on to become one of the biggest players in a market.

If his story interests you, then dig into it and find out if anything about his story can help you trade better. Again, I’m not promoting that you trade like him, but extreme success is always educational. Much of this information comes from sources that were written back in 2004-2005, so I’m not sure how he trades now.

Also check out his firm, Rotter Invest. It gives you a little insight into how he trades.

To learn from other professional traders, be sure to listen to the Forex trader podcast interviews .

Do you know anything else about Paul Rotter that you can add to this post?

Insight From “The Flipper”: An Interview With Paul Rotter

Back in 2004, Trader Monthly ran a feature story about a gathering of fixed-income experts at a seminar hosted by UK analytics firm GannCorner. In addition to the chatter about new strategies and optimizing portfolio returns was gossip and speculation about a mysterious Eurex trader known around Europe only as “the Flipper.” At the time, attempts by other market participants to uncover the identity of “the Flipper,” who by then was the biggest trader on the Eurex, were frustratingly unsuccessful, due mainly to the anonymity that cyber-based trading allows.

The trader was thought to reside in Ireland at the time, and was notoriously known for aggressively working both sides of Eurex trades. It was the “steering of German government-bond futures markets in a tactical manner — posting substantial lot blocks, not all of which [were] traded upon, and doing so on both sides of the order book in numerous but nonetheless interconnected markets — that birthed the Flipper moniker,” according to Trader Monthly’s 2004 article.

At one point during the GannCorner event, one attendee stood up and asked the leader of the session if she had any information on the notorious Paul Rotter. “Yes, I know Paul Rotter,” she said bluntly. “He’s one of my clients. And he’s sitting right behind you.”

Since Paul Rotter’s unmasking as “The Flipper,” he has been as controversial as he is well-known in the world of electronic-trading. Rotter’s success coincided with the rise of the Eurex in 1996. The German/Swiss electronic futures exchange has been an undeniable powerhouse for international derivatives trading since its inception, and Rotter became very adept at utilizing the herd mentality prevalent there to his advantage.

Click for the original 2004 article

At age 9, Rotter moved to Germany from the Czech Republic (then Czechoslovakia) and later made his financial start as a trainee on the bond desk of a Frankfurt-based bank. Rotter climbed the ladder, and was soon trading the Deutsche Bund (German 10-year notes) in large lots. By the time he left the bank in 1996, Rotter was the biggest single trader in German debt futures on the Deutsche Termin-Börse, Germany’s derivatives exchange and precursor to the Eurex.

During “the Flipper’s” reign, fellow Bund and Bobl (short for German 5-year notes) traders began noticing giant orders placed on one side of the market that soon flipped and went the opposite way. Unbeknownst to them, Rotter was buying and holding massive buy orders until the inside market began moving close to his indicated price, then flip the position by going the other way instead — causing mass bewilderment for his fellow traders and whipsawing more than a few of them. Eventually, as Rotter was unmasked as “the Flipper,” he went to Switzerland to form his own shop, Rotter Invest . in 2001. He has kept a relatively low profile since; but, after reading the 2004 feature article in Trader Monthly, we were curious what Paul was doing these days.

We recently caught up with him to get additional details on his history, his take on the current market, and thoughts for the future:

TraderDaily: You have a reputation for trading the Bund, along with Bobl and Schatz interest rate futures. What are you trading now? Is your emphasis still in Europe?

Rotter: I am still trading mainly the Bund and Bobl, but also heavily in the Eurostoxx because it is very liquid most of the time. Generally, I like markets with high liquidity. At moment, I am also relocating to Singapore and want to explore new trading opportunities in Asia. I am becoming a member on SGX, as they offer a variety of interesting products and their officials are very customer friendly.

TraderDaily: According to one report, you and Oliver Kinski first started trading on your own with $1.3 million in capital. Does one need more or less to start a successful trading operation today?

Rotter: At that time, we had some minimum margin requirements from our clearer. We were a DTB member and were thus connected directly into the exchange. There was no possibility for a pre-trade position limit; therefore, the clearer had to trust us to not overtrade. Today, the brokers offer you all kinds of trading software where they can set your limits based on your buying power or position size. Therefore, I think as a high frequency intraday trader, you could start with e. g. 300,000 EUR and aim for a profit of a few thousand Euros every day. If you plan to hire many traders quickly, and want to trade on many different exchanges, you would need more capital, especially if you need a membership on some exchanges. It is also important to choose the best location with the best technical infrastructure, low taxes, and a trader/investor-friendly environment. I think the best place for traders right now is Singapore – it is growing rapidly and has a great lifestyle, very safe, with the best schools and world-class infrastructure.

& # 8220; In the old days, there were quiet periods with no data flow but, one machine starts creating …

TraderDaily: Two statements from your website caught our eye. First, you state that “total control is an illusion”, and then you say “machines cannot yet replace highly skilled people.”How do you balance the use of technical and algorithmic trading with the input of human judgment? Likewise, when it comes to risk management: how much do you rely on computerized risk assessment as opposed to human expertise?

Rotter: Addressing the second point first, I do all my short term trading manually. For our longer-term positions, we use computer-based models that generate automatic entry signals. My traders can exit two thirds of their positions at their discretion and the rest is liquidated when the exit signal is generated. These are mainly trend-following strategies and there could be good fundamental reasons to exit a part of the position before the trend reverses. On the other hand, risk management must be computerized, as there is no place for emotions. “Total control is an illusion” means that, for example, an exchange’s margins are based on recent volatilities and when some sudden unexpected event occurs, it could blow out a lot of traders even though their risk models were working just fine for a long period.

TraderDaily: Where do you draw the line between trading a market and manipulating it?

Rotter: This is the best question for all the regulators! The answer is very easy: there is no line! If you buy just one contract you already affect the market, especially with all the automated systems. If you enter a small buy-order below the market and cancel it couple minutes later you always can see an immediate reaction in the order book. Today, the algorithmic systems permanently enter orders and delete them very quickly to enter them again a second later…so what is manipulation? In my opinion, there should be very clear and specific rules for this topic.

TraderDaily: You were once known as “The Flipper,” a term that arose from distrust of short-term traders. High frequency trading has been suspect in market distortions and events like the May 6 “Flash Crash”. Do you think people are more or less skeptical of short-term trading than they were ten years ago?

Rotter: Basically, ten years ago, fully automated trading was not allowed and only locals were doing short term trading and providing liquidity. The typical locals were some unshaved guys sitting at arcades or smaller prop firms, dressed in just surf shorts and having their breakfast, lunch and dinner at their desks. Today, it is very fashionable to get involved in high frequency trading. My guess is that 70% of the volume is generated by algorithmic trading systems, so you can be sure that there will be more ”Flash Crashes” or ”Flash Squeezes” in the future. This could be great fun for some locals. And there we come back to the manipulation topic, as the Flash Crash was obviously caused or supported by the machines. In my opinion, people (especially regulators) will get more skeptical about this type of short-term trading.

& # 8230; a trend and the others follow. so today’s ‘sheep’ are also machines. & # 8221;

TraderDaily: Back in the 1990s, so-called “SOES Bandits” were criticized for gaming Nasdaq’s Small Order Execution System. Is there an equivalent of the SOES bandit in today’s world of electronic trading — for traders with relatively small amounts of capital, that is?

Rotter: I think it will be more and more a battle between machines, where the better ones try to destroy the smaller ones by learning from their behavior and trading against them. In the old days, there were quiet periods with no data flow but, today one machine can create a trend and the others will follow. Today´s ”sheep’ are also machines. I am pretty sure there are all kinds of similar ”bandits” in the different electronic markets.

TraderDaily: How helpful are $250 forex mini-accounts and products like the CFD (Certificates For Difference) to individuals who hope to parlay a small amount of capital into a fortune? Are these valuable tools or just the malt liquor of the financial world?

Rotter: In my opinion, this is just a kind of gambling similar to online poker. I know some smart guys who consistently make money in online poker, just taking it from all the gamblers. If you are not just a gambler, you need some professional equipment like news feeds, etc. and then, with the right strategy, you might turn even a small amount into a fortune. The biggest problem with these products is that you do not trade on an exchange and it is not regulated. That means your counterparty is the broker who probably doesn’t even hedge your position. So, if you are too successful, the broker won’t like you, and kick you out or just not give you good fills. I’ve heard many stories like that. The broker is your counterparty; you must accept his prices and his fills. So, basically it is “malt liquor” for these brokers and not for the financial world. You definitely have much better chances playing online poker, as this is level playing field

TraderDaily: Long Term Capital Management’s Andrew Meriwether said in an interview with Michael Lewis that the downfall of LTCM was partly the result of copycat activity by executing brokers the firm had to use after the traders left Slomon Brothers. How do you avoid losing your “secret sauce” to institutions that clear or execute your trades?

Rotter . Unfortunately, I have always had worries about other participants watching my activity. It could be the clearer, the broker, the software provider, or even some technical staff at these companies. The main protection is to have accounts at different brokers so nobody knows your exact position. Generally, I try to get in and out of large trades pretty quickly to avoid that anybody [attempting] to trade against me, but I am never sure.

TraderDaily: Your website says your “core competence is in trading financial derivatives, especially options and futures. On peak days, we trade contracts on the bond markets with a total value of up to €50 billion, more than many major banks.” Are you concerned that Basel II and other ongoing regulation efforts will make it harder to trade on such a large scale?

Rotter: This number doesn’t necessarily mean big position sizes. When I get heavily involved in the markets, I executed hundreds of trades quickly, in a few hours – this is the real high-frequency trading. I have been doing this now for more than 16 years and I’ve never really had a problem with any regulators. I am basically a “human” liquidity provider, which is important for any electronic market today.

TraderDaily: What happened to Greenhouse Capital Management, the firm you formed in 1998? Did you learn anything from that experience that you would want to pass on to others attempting to start a trading business involving a small number of traders?

Rotter: Greenhouse was a tremendous success for a short period of time. Originally started by my good friends Oliver Kinski and Michael Mareneck in Dublin, it brought together some of the most active, creative and successful proprietary traders of the day into one company. It was a victim of its own success in a way. We wanted to raise capital to bring in even more traders and increase our market presence and we were positioning ourselves for an IPO when the Tech Bubble burst in March 2000. The banks – not unlike their reaction to the economic turmoil of the last 2 years – pulled in their horns and the situation changed overnight. We went from 8-10 banks courting us to no one even returning our phone calls. From that point, everyone in the company was thinking different things about the future so we decided to wind down the company and go our separate ways. The advice I would give others in a collaborative effort is to clearly define your objectives, make sure you will be fairly compensated for your best efforts, stick to what you do best, keep the structure lean, and don’t depend on others to make it happen.

TraderDaily : Is the overall mindset of the market and the “sheeple” trading in it different than it was five or ten years ago?

Rotter: Today the herd is the computers, and I think they are doing very well being the herd. The trends created by them are more dynamic then before. They can reverse their mind very quickly and follow the opposite trend immediately, so I would call them the “dynamic herd”.

TraderDaily: How would you invest in BP if you had to do so today?

Rotter: I had an investment in BP for many years and sold it a bit too late. I won´t invest in BP anymore, but it is great for trading.

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